Dluhopisy, nebo akcie? Kam bezpečně investovat a jak rozpoznat podvod
5. 10. 2023
Skáčou na vás reklamy na nejrůznější způsoby, jak zhodnotit své peníze? Akcie, dluhopisy, kryptoměny, zlato, rozmanité investiční platformy, zaručené návody, jak rychle zbohatnout? Co je opravdu bezpečné a co má šanci na zajímavý výnos, přibližuje Josef Uchytil, finanční poradce skupiny Partners.
Too good to be true. Držte se jednoduchého pravidla: Pokud vám někdo nabízí pravidelný výnos 7 % měsíčně, jde s 99% pravděpodobností o podvod, pravděpodobně letadlo. Jak funguje?
Zainvestujete sto tisíc, a když vám přijde čtyřikrát a třeba i pětkrát po sobě 7 tisíc korun, nabudete dojmu, že to prostě funguje. Navýšíte svůj vklad... A stále těch 7 % chodí. Nenapadne vás, že nejde o výnos, ale o část vkladu. Nyní už se chlubíte svým známým, na jakou skvělou investiční příležitost jste narazili. A letadlo vesele letí dál. Pokud jste nastoupili brzy, vyděláváte na úkor těch, kteří přistoupili po vás.
Jde však o podvod. Úžasné algoritmy, investice do nových technologií, zázračný investor, který se chce podělit o své know-how, to jsou časté příběhy, které končí všechny stejně. Vyšetřováním, ujišťováním zakladatelů, že o podvod nejde, a nakonec tvrdým dopadem.
Firemní dluhopisy jsou časovaná bomba
Dvouciferné výnosy, prospekt ČNB a voňavý marketing – tak se často prezentují firemní dluhopisy. Zní vám slovo dluhopis konzervativně a bezpečně? Pokud to není dluhopis státu, který se blíží ke krachu, pak budiž. Dluhopisy ale dnes může vydat jakékoli (i před pár měsíci založené) s. r. o. A prospekt od ČNB je jen úřední formalita bez prověření finančního zdraví emitenta. Takže v případě jeho krachu můžete přijít o většinu svých peněz. Snad kromě podílu na likvidačním zůstatku. I ten ale bývá zpravidla nulový.
Pokud si nedokážete prověřit solventnost emitenta, raději se dluhopisu vyhněte. A i kdybyste ho opravdu prověřili, stejně doporučuji zainvestovat maximálně pět procent vašeho investičního majetku. I ten nejsolventnější emitent totiž může udělat chybu, která vás bude stát peníze.
Aplikace v mobilu.
Víte, komu posíláte peníze? Jsme Češi, takže cokoli, co je zdarma, nás láká. V investování o to víc. Přece nebudeme platit někomu zbytečně! Víte ale jistě, kam peníze posíláte? Máte se kam obrátit, když budete mít v úmyslu něco řešit? Opravdu chcete statisíce, nebo dokonce miliony svěřovat platformě, kterou vlastní dva Bělorusové? Nebo která má nejbližší zastoupení v Budapešti? A víte, že podstupujete měnové riziko?
Když máte čas denně analyzovat
Vyberete si prověřenou platformu a jdete nakupovat konkrétní akcie (stock-picking). Říkáte si, že Apple nebo Google tu budou vždycky a bude se jim dařit. Že umělá inteligence je na vzestupu, bude potřeba více a více čipů, proto chcete akcie NVIDIA. Jenže to není tak dávno, co si něco podobného celkem dost lidí říkalo o Kodaku nebo třeba o Nokii.
Víte, že trvalo skoro 17 let, než se hodnota akcie Microsoftu vrátila na svou hodnotu z prosince 1999? Během těch sedmnácti let se Microsoftu rozhodně dařilo, byl v zisku. Jen byla zkrátka valuace akcie Microsoftu před splasknutím bubliny přepálená.
Pokud máte čas a vzdělání na analýzy vývoje jednotlivých firem, jejich konkurence, regulace a geopolitických vlivů a pokud dokážete tohle všechno správně vyhodnotit a včas pozici opustit, ani v takovém případě to nedělejte. K tomu, abyste se stali finančně nezávislými, to nepotřebujete.
Konkrétní doporučení
Před největšími potenciálními průšvihy jsme snad varovali dostatečně. Teď pojďme na investiční příležitosti, které dávají smysl, jsou bezpečné a dokážou ochránit váš majetek nebo splnit vaše cíle.
Na začátku každého doporučení by mělo být vyhodnocení vašeho postoje k riziku, vašich zkušeností, znalostí, délka investičního horizontu. Podle toho se pak tvoří individuální portfolio.
Obecně ale platí: Pokud budete potřebovat peníze cca do tří let, je dnes možné na spořicím účtu dosáhnout zhodnocení až 6,15 % p. a. (po zdanění 15% srážkovou daní tedy 5,2275 % p. a.) Na fondech peněžního trhu klidně 6,5 % p. a. s možností vyhnout se danění výnosu.
V dluhopisových fondech s durací kolem tří let stále čeká výjimečná investiční příležitost. Až totiž začnou klesat sazby, a hlavně na ně navázané výnosy z dluhopisů, ceny stávajících dluhopisů vyrostou. V horizontu 2 až 5 let je to tedy velmi zajímavá konzervativní příležitost, která může (pokud nenastane nic nepředpokládaného) přinést výnos blížící se 10 % p. a. A pokud se stane něco nepředpokládaného, tak byste rozhodně neměli na takové investici tratit. A příležitost tu je i v horizontu 10 až 15 let.
Akcie jsou (globální, měřené metodikou Morningstar Fair Value) stále cca 4 % až 6 % pod svou férovou hodnotou. Pokud jste ještě nezačali investovat, nakoupíte levně (z dlouhodobého pohledu je pak v průměru výnos 7 % až 9 % p. a.). Pro největší investiční střelce existuje rizikový doplněk – investice do světových ETF až s dvojnásobnou pákou, tedy s výnosem až 15 % p. a. Nicméně také s tomu odpovídajícími významnějšími poklesy.
Zdroj: iDnes.cz
