Zhodnocení podílových fondů za rok 2020: fondy Partners stále štikou trhu
12. 1. 2021
Rok 2020 rozhodně nebyl nudný a některým investorům přinesl značné výnosy a jiným naopak ztráty. Pandemie jednoduše zahýbala trhy a potvrdilo se to, co jsme očekávali – aktivní a připravení vyhrají. Fondy Partners toto dokázaly a v daných kategoriích patří mezi nejlepší.
Situace na trzích se na konci roku 2020 uklidnila a vzývané vakcíny proti Covid-19 vlily investorům krev do žil. Donald Trump pustil Američanům dalších 900 miliard a Brexit je věc hotová. Hlavní akciové indexy (USA, Německo, Čína) se v prosinci definitivně zbavily koronavirových ztrát a směřují k novým dlouhodobým maximům. Dluhopisy jsou zase pod vlivem neomezené poptávky ze strany centrálních bank a drží se také blízko svých historicky nejvyšších cen. Svým způsobem by většina fondů investujících diverzifikovaně a s přiměřenou mírou rizika měla být v plusu. Pojďme se tedy podívat, jak fondy Partners za rok 2020 dopadly.
Globální akciové fondy vs. Partners 7 Stars
Po nadprůměrném roce 2019, kdy fond plně využil nárůstu cen akcií v USA, jsme aktivně upravili strategii a v roce 2020 jsme se rychlou reakcí vyhnuli výraznému poklesu během březnových výprodejů. Následně jsme navýšili váhu technologických akcií a dalších amerických společností, které nám přišly jako potenciální vítězové při řešení problémů s koronavirem. Tato aktivní správa dostala náš fond opět mezi nejlepší, a to již několikátý rok za sebou.
V následujících měsících předpokládáme zotavení cen zpět k původním hodnotám i u doposud opomíjených sektorů. A proto fond Partners 7 Stars na tyto příležitosti připravujeme. Hodnotu nyní vidíme hlavně u tradičních odvětví průmyslu či u bank a u dividendových titulů.
Globální akciové fondy | Vstup | NAV mio | 1Y | 3Y | 5Y | ||
Partners 7 Stars |
| NULA | 1 374 | 9,7% | 18,2% | 31,8% | |
CSQ Active Dynamický |
| -5% | 14 168 | 3,9% | 5,8% | 16,5% | |
Amundi All Star Selection | -4% | 3 160 | 6,8% | 15,5% | 24,6% | ||
KB Priv. správy 5D |
| -3% | 6 940 | -7,3% | -4,9% | 1,6% | |
NN Global High Dividend | -5% | 795 | -6,2% | 7,6% | 17,7% | ||
ČSOB Akciový dividendových firem | -3% | 2 821 | -8,2% | -2,8% | 16,7% | ||
ČSOB Akciový |
|
| -3% | 4 486 | 8,4% | 26,6% | 40,3% |
Amundi Global Sust. Equity CZK | -5% | 1 103 | -2,3% | -9,7% |
| ||
Fondy zaměřené více na CEE | Vstup | NAV mio | 12M | 3Y | 5Y | ||
NN Visegrad Eq |
| -5% | 6 000 | -8,3% | -6,4% | 17,7% | |
CSQ New Europe Eq |
| -5% | 3 550 | -8,9% | -5,8% | 22,4% | |
AXA CEE Eq |
|
| -4% | 2 471 | -9,1% | -9,2% | 12,1% |
Zdroj: Reuters.
Fond Partners 7 Stars patří dlouhodobě mezi špičku v Česku nabízených akciových fondů. Klienti vnímají nejen jeho růstový potenciál, ale i nízkou volatilitu, dlouhodobé vynikající výsledky, ale také nadstandardní poplatkovou strukturu, kdy nejsou účtovány žádné vstupní poplatky, což je v České republice výjimečné. Výnos téměř 10 % při pandemii a více jak 30 % za pět let našim klientům můžou ostatní jen závidět.
Zhodnocení za rok 2020
Zhodnocení za 5 let
Korunové dluhopisové fondy vs. Partners Bond Opportunity
Již přes půl roku drží Česká národní banka základní sazbu blízko nuly a v takovém případě se ukáže, jak je král nahý, resp. kdo a jak dokáže najít cestu skrze toto nízkoúrokové období. Partners Bond Opportunity patří již od svého založení mezi ty konzervativnější, a přitom mezi nejlépe performující fondy. Opět se ukazují výhody správy klientských peněz (efektivita, rychlost, poplatková struktura) neovlivněná přebujelým aparátem velkých nadnárodních skupin.
Partners Bond Opportunity oslavil v říjnu druhé narozeniny, a přestože zažil koronavirovou krizi a narodil se do doby, kdy jsou úroky blízko nuly a inflace utíká České národní bance ke 3 procentům, tak zatím každý rok dokázal kompenzovat svým konzervativním klientům inflaci a překonal vesměs celý trh. Výnos v roce 2019 byl vysoko nad 4 % a v uplynulém roce měl na dohled 3 procenta.
Možnost flexibilně upravovat strategii je hlavní devizou fondu. V loňském roce jsme míchali nákupy kvalitních dluhopisů (ČEZ, OMV, VW), které nabídly nadprůměrné výnosy, plus jsme využili záporných sazeb v eurozóně, které jsme přetáčeli do kladných výnosů v české koruně. Letos se přísady v portfoliu naprosto změnily a fond se svezl na výprodeji dluhopisů během začátku pandemie, kdy levně nakoupil nové kvalitní cenné papíry (Unicredit, Carrefour) a zároveň půjčil bankám za nadstandardní výnosy (ČS, PPF a další).
Fond |
|
| Vstup | NAV mio | 12M | 2Y | 5Y |
Partners Bond Opportunity | NULA | 645 | 2,9% | 7,9% |
| ||
Erste Sporobond |
| -1% | 18 647 | 2,6% | 6,4% | 4,6% | |
AXA CEE Dluhopisový |
| -1% | 1 161 | 1,3% | 2,2% | -1,8% | |
ČSOB Dluhopisový |
| -1% | 3 519 | 2,3% | 3,7% | -0,7% | |
Raiffeisen dluhopisových trendů | -1% | 909 | 2,2% | 4,2% | 1,6% | ||
Amundi Dluhopisový Plus | -1% | 2 251 | 0,6% | 2,8% | 0,3% | ||
KB Dluhopisový |
| -1% | 936 | 0,2% | 1,3% | -3,6% | |
AXA CZK Konto |
| 0% | 645 | 0,3% | 2,0% | 1,7% | |
CSQ korporátních dluhopisů | -3% | 2 692 | 0,9% | 5,9% | 7,5% | ||
CSQ Dluhopisový |
| -3% | 1 732 | 1,2% | 5,0% |
| |
Zdroj: Reuters
Fond Partners Bond Opportunity ukazuje cestu, jak by měly dluhopisové fondy chránit a zhodnocovat prostředky konzervativních klientů. Vyniká svojí výkonností a zároveň likviditou a nízkou volatilitou. Pokud vezmeme v úvahu nulové vstupní poplatky, nemá fond konkurenci.
Ani příštího roku se příliš nebojíme a očekáváme, že opět dohoníme inflaci, a tedy očekáváme výnos cca 2 procenta. Již nyní fond připravujeme na delší období nulových sazeb a využíváme výhody širokého spektra bezpečných instrumentů, jako jsou odložené nákupy za současné ceny či snižování volatility pomocí vkladů u bank, které garantují dlouhodobý výnos.
Zhodnocení od založení fondu (cca 2 roky)
Smíšené strategie vs. Partners Universe 6, 10 a 13
Smíšené strategie mají sice volnější ruce, ale zároveň více šancí na chybu a těch se při řízení našich fondů snažíme vyvarovat. Zkrátka řečeno, na pandemii jsme byli „připraveni“ a zakolísání trhů jsme využili. Ať už se jednalo o využití High Yield ETF fondů či zvýšené investice do zlata. Podobně jsme využili potenciál technologických akcií. Tento mix nám pomohl dosáhnout na nadprůměrné výsledky, a to nejen v porovnání s trhy obecně, ale i s konkurencí.
Fond |
|
| Vstup | NAV | 1Y | 3Y | 5Y |
Partners Universe 6 | NULA | 297 | 3,7% | 6,0% | 9,5% | ||
ČSOB Optimum konzervativní | -1% | 1 495 | 1,6% | 3,1% | 4,5% | ||
|
| ||||||
Fond |
|
| Vstup | NAV mio | 1Y | 3Y | 5Y |
Partners Universe 13 | NULA | 1 885 | 6,3% | 13,0% | 19,2% | ||
Partners Universe 10 | NULA | 640 | 5,1% | 11,1% | 16,0% | ||
Amundi vyvážený CZK |
| -2% | 1 983 | 3,7% | 14,7% | 20,2% | |
ERSTE Vyvážený Mix |
| -2% | 3 279 | 3,8% | 8,0% | 15,6% | |
KB privátní správa aktiv 2 | -2% | 3 952 | -1,2% | 1,2% | 7,5% | ||
CSQ privátní vyvážený |
| -2% | 968 | 4,0% | 8,8% | 15,6% | |
ČSOB Optimum vyvážený | -2% | 5 526 | 3,2% | 6,7% |
| ||
KBC ČSOB vyvážený |
| -2% | 8 186 | 2,4% | 4,8% | 8,9% | |
CSQ Active Vyvážený |
| -4% | 3 778 | 3,9% | 6,4% | 11,7% | |
KBC ČSOB Flexibilní plán | -2% | 1 448 | 2,6% | 1,3% |
| ||
Amundi flex. Opportunity CZK | -2% | 89 | 3,8% | -1,2% | 16,8% | ||
Zdroj: Reuters
Výjimečnost našich smíšených fondů byla markantní především v roce 2020, kdy dosáhly s převahou na nejlepší čísla, pandemie-nepandemie. Samozřejmě takto nastavenou laťku se snažíme držet dlouhodobě, a i v delších horizontech se tyto fondy umisťují na předních místech.
Zhodnocení za posledních 5 let
Fondy dividendových strategií vs. Partners Dividend Selection
Fond Partners Dividend Selection byl jedním z fondů, které nejvíce zasáhla epidemie koronaviru. Důvodem byl propad tradičních společností, do kterých fond investuje. Nepomohl ani fakt, že celých 93 % společností v portfoliu fondu dokázalo udržet výplatu dividendy a celá pětina ji dokonce za rok 2020 zvýšila. Dividendový výnos fondu se tak dokázal udržet nad úrovní 4 %. V době, kdy drtivá většina společností byla nucena dividendu snižovat, jde o velice pěkný výsledek, za který vděčíme správnému výběru společností do portfolia. Toto se nám opětovně potvrdilo v průběhu čtvrtého kvartálu uplynulého roku, kdy si fond jen za listopad připsal více než 18 % a dostal se tak na přední příčky v porovnání s konkurenčními fondy. Prvenství se fondu podařilo uhájit a za celý rok 2020 tak fond odepsal pouhých 1,7 %, což je v rámci konkurence nejlepší výsledek.
Dividendové strategie |
| Vstup | NAV mio | 12M | 3Y | 5Y |
Partners Dividend Selection | NULA | 365 | -1,7% | 1,0% |
| |
NN Global High Dividend | -5% | 795 | -6,2% | 7,6% | 17,7% | |
Amundi Global Sust. Equity CZK | -5% | 1 103 | -2,3% | -9,7% |
| |
ČSOB Akciový dividendových firem | -3% | 2 821 | -8,2% | -2,8% | 16,7% | |
KB Priv. správy 5D |
| -2% | 6 940 | -7,3% | -4,9% | 1,6% |
Zdroj: Reuters.
