Zhodnocení podílových fondů za rok 2020: Partners fondy stále štikou trhu
16. 12. 2020
Rok 2020 rozhodně nebyl nudný a jsou klienti, kteří jsou deset procent mínus a také ti, kteří jsou deset procent plus. Pandemie jednoduše zahýbala trhy a potvrdilo se to, co jsme očekávali – aktivní a připravení vyhrají. Fondy Partners toto dokázaly a v daných kategoriích patří mezi nejlepší.
Situace na trzích se na konci roku rychle uklidnila a vzývané vakcíny lejí investorům krev do žil. Hodnoty akciových indexů se v listopadu definitivně zbavily koronavirových ztrát a směřují k novým dlouhodobým maximům. Dluhopisy jsou zase pod vlivem neomezené poptávky ze strany centrálních bank a drží se také blízko svých historicky nejvyšších cen. Svým způsobem by většina fondů investujících diverzifikovaně a s přiměřenou mírou rizika měla být v plusu. Jak na tom tedy k listopadu fondy Partners jsou?
Globální akciové fondy vs. Partners 7 Stars
Po nadprůměrném roce 2019, kdy fond plně využil nárůst cen akcií v USA, jsme aktivně upravili strategii a v roce 2020 jsme rychlou reakcí vyhnuli výraznému poklesu během březnových výprodejů. Následně jsme navýšili váhu technologických akcií a dalších amerických společností, které nám přišly jako potenciální vítězové při řešení problémů s koronavirem. Tato aktivní správa dostala náš fond opět mezi nejlepší, a to již několikátý rok za sebou.
Do následujících měsíců předpokládáme zotavení cen zpět k původním hodnotám i u doposud opomíjených sektorů. A proto fond Partners 7 Stars na tyto příležitosti připravujeme. Hodnotu nyní vidíme hlavně u tradičních odvětví průmyslu, bank a dividendových titulů.
Globální akciové fondy | Vstup | YtD | 3Y | 5Y | ||
Partners 7 Stars |
| NULA | 8,4% | 17,6% | 24,5% | |
CSQ Active Dynamický |
| -5% | 1,0% | 3,6% | 8,9% | |
Amundi All Star Selection | -4% | 5,0% | 15,3% | 17,6% | ||
KB Priv. správy 5D |
| -3% | -9,1% | -5,5% | -3,4% | |
NN Global High Dividend | -5% | -7,2% | 6,0% | 9,6% | ||
Fidelity World CZK |
| -3% | 11,0% | 24,0% |
| |
ČSOB Akciový dividendových firem | -3% | -10,9% | -4,5% | 11,5% | ||
ČSOB Akciový |
|
| -3% | 4,5% | 22,0% | 30,7% |
Zdroj: Reuters.
Fond Partners 7 Stars patří dlouhodobě mezi špičku nabízených akciových fondů v Česku. Klienti vnímají nejen jeho růstový potenciál, ale i nízkou volatilitu, dlouhodobé vynikající výsledky, ale také nadstandardní poplatkovou strukturu, kdy nejsou účtovány žádné vstupní poplatky, což je v České republice výjimečné.
Zhodnocení od počátku roku
Zhodnocení za 5 let
Korunové dluhopisové fondy vs. Partners Bond Opportunity
Již skoro půl roku drží Česká národní banka základní sazbu blízko nuly a v takovém případě se ukáže, jak je král nahý, resp. kdo a jak dokáže najít cestu skrze toto nízkoúrokové období. Fond Partners Bond Opportunity patří již od svého založení mezi ty konzervativnější, a přitom mezi nejlepší. Opět se ukazují výhody správy klientských peněz (efektivita, rychlost, poplatková struktura) neovlivněná přebujelým aparátem velkých nadnárodních skupin.
Fonds Partners Bond Opportunity oslavil druhé narozeniny, a přestože zažil koronavirovou krizi a narodil se v době, kdy jsou úroky blízko nuly, tak zatím každý rok dokázal kompenzovat svým konzervativním klientům inflaci. Výnos v roce 2019 byl vysoko nad 4 % a letos se blížíme 3 procentům.
Možnost flexibilně upravovat strategii je hlavní devizou fondu. V loňském roce jsme míchali nákupy kvalitních dluhopisů (ČEZ, OMV, VW), které nabídly nadprůměrné výnosy, plus jsme využili záporných sazeb v eurozóně, které jsme přetáčeli do kladných výnosů v české koruně. Letos se přísady ve fondu naprosto změnily a fond se svezl na výprodeji dluhopisů během začátku pandemie, kdy levně nakoupil nové kvalitní cenné papíry (Unicredit, Carrefour) a zároveň půjčil bankám za nadstandardní výnosy (ČS, PPF a další).
Fond |
|
| Vstup | YtD | 2Y | 5Y |
Partners Bond Opportunity | NULA | 2,8% | 7,8% |
| ||
Erste Sporobond |
| -1% | 2,7% | 6,9% | 4,4% | |
AXA CEE Dluhopisový |
| -1% | 1,6% | 2,3% | -1,9% | |
ČSOB Dluhopisový |
| -1% | 2,3% | 3,8% | -0,8% | |
Raiffeisen dluhopisových trendů | -1% | 2,2% | 4,3% | 1,3% | ||
Amundi Dluhopisový Plus | -1% | 0,6% | 2,8% | -1,1% | ||
KB Dluhopisový |
| -1% | 0,3% | 1,4% | -3,8% | |
AXA CZK Konto |
| 0% | 0,3% | 2,1% | 1,6% | |
CSQ korporátních dluhopisů | -3% | 0,3% | 4,9% | 6,3% | ||
CSQ Dluhopisový |
| -3% | 0,6% | 4,4% |
| |
Fond Partners Bond Opportunity ukazuje cestu, jak by měly dluhopisové fondy chránit a zhodnocovat prostředky konzervativních klientů. Opět vyniká svojí výkonností, kde mu ostatní dívají na záda, ale i likviditou a nízkou volatilitou. Pokud vezmeme v úvahu nulové vstupní poplatky, nemá fond konkurenci.
Ani příštího roku se příliš nebojíme a očekáváme, že opět dohoníme inflaci, a tedy výnos mezi 1 a 2 procenty. Již nyní fond připravujeme na delší období nulových sazeb a využíváme výhody širokého spektra bezpečných instrumentů, jako jsou odložené nákupy za současné ceny či snižování volatility pomocí vkladů u bank, které garantují dlouhodobý výnos. A to je právě to, co konzervativní klienti či klienti, kteří chtějí zhodnotit své rezervy, hledají.
Zhodnocení od založení fondu (cca 2 roky)
Smíšené strategie vs. Partners Universe 6, 10 a 13
Smíšené strategie mají sice volnější ruce, ale zase více šancí na chybu a tu jsme se v našich fondech snažili neudělat a povedlo se (tedy neudělat). Zkrátka řečeno, na pandemii jsme byli „připraveni“ a zakolísání trhů jsme využili. Ať už se jednalo o využití HY ETF fondů či zvýšené investice do zlata. Podobně jsme využili potenciál technologických akcií. Tento mix nám pomohl dosáhnout na nadprůměrné výsledky, a to nejen v porovnání s trhy obecně, ale i s konkurencí.
Fond |
|
| Vstup | YtD | 3Y | 5Y |
Partners Universe 13 |
| NULA | 5,1% | 11,2% | 13,7% | |
Partners Universe 10 |
| NULA | 4,0% | 9,6% | 10,9% | |
Partners Universe 6 |
| NULA | 3,4% | 5,2% | 8,2% | |
Amundi vyvážený CZK |
| -2% | 2,2% | 12,1% | 14,2% | |
ERSTE Vyvážený Mix |
| -2% | 2,8% | 7,1% | 13,2% | |
KB privátní správa aktiv 2 |
| -2% | -2,2% | 0,8% | 4,5% | |
CSQ privátní vyvážený |
| -2% | 2,4% | 7,4% | 11,6% | |
ČSOB Optimum vyvážený |
| -2% | 2,0% | 5,2% |
| |
KBC ČSOB vyvážený |
|
| -2% | 1,0% | 3,7% | 5,7% |
CSQ Active Vyvážený |
| -4% | 2,4% | 5,3% | 7,7% | |
KBC ČSOB Flexibilní plán |
| -2% | 1,2% | 0,1% |
| |
Amundi flex. Opportunity CZK |
| -2% | -0,0% | -4,0% | 10,3% | |
Výjimečnost našich fondů je markantnější především v letošním roce, kdy dosáhly s převahou na nejlepší čísla – pandemie, nepandemie. Samozřejmě takto nastavenou laťku se snažíme držet dlouhodobě a i v delších obdobích se Partners fondy umisťují nejhůře na bedně.
Zhodnocení za posledních 5 let
Fondy dividendových strategií vs. Partners Dividend Selection
Fond Partners Dividend Selection byl jedním z fondů, který nejvíce zasáhla epidemie koronaviru. Důvodem byl propad tradičních společností, do kterých fond investuje. Nepomohl ani fakt, že celých 93 % tradičních společností v portfoliu fondu dokázalo udržet dividendu a celá pětina ji dokonce i letos zvýšila. Dividendový výnos fondu se tak dokázal udržet nad úrovní 4 %. V době, kdy drtivá většina společností byla nucena dividendu snižovat, jde o velice pěkný výsledek, za který vděčíme správnému výběru společností do portfolia. Toto se nám opětovně potvrdilo v průběhu čtvrtého kvartálu letošního roku, kdy si fond jen za listopad připsal více než 18 % a dostal se tak na přední příčky v porovnání s konkurenčními fondy.
Dividendové strategie |
| Vstup | YtD | 3Y | 5Y | |
Partners Dividend Selection |
| NULA | -5,9% | -4,2% |
| |
NN Global High Dividend |
| -5% | -7,2% | 6,0% | 9,6% | |
Amundi Global Sust. Equity CZK |
| -5% | -6,1% | -13,3% |
| |
ČSOB Akciový dividendových firem | -3% | -10,9% | -4,5% | 11,5% | ||
KB Priv. správy 5D |
|
| -2% | -9,1% | -5,5% | -3,4% |
Zhodnocení od počátku roku
